Comienza 2026 con un arranque intenso en prácticamente todas las estrategias. Tras el cierre de un 2025 muy tendencial, enero confirma que el nuevo año no ha comenzado con tono neutro, sino con movimientos fuertes y bastante dispersión entre activos.
El objetivo de este informe sigue siendo el mismo: ofrecer una visión global, transparente y coherente del comportamiento de cada sistema y su evolución frente al mercado.
🧩 Contexto general del
mercado
El inicio de 2026 ha mantenido la inercia alcista en renta variable estadounidense, aunque con mayor rotación sectorial y más volatilidad en activos especulativos.
El S&P 500 arranca el año con un +1,4 %, manteniendo el sesgo positivo.
Sin embargo:
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La renta variable más direccional y concentrada ha mostrado movimientos muy intensos.
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El oro mantiene fortaleza estructural.
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El mercado cripto continúa en una fase claramente bajista tras las fuertes caídas del último trimestre de 2025.
El entorno sigue favoreciendo estrategias de momentum, aunque penaliza especialmente a los activos de mayor beta cuando el flujo se reduce.
🪙 HORIZONTE — Planes de
pensiones adaptativos
Perfil: Moderado a largo plazo
Estrategia: Rotación entre renta variable USA y renta fija según tendencia del S&P 500
📈 Situación actual:
El cierre mensual del S&P 500 continúa por encima de la media ponderada de 150 sesiones.
El sistema permanece en renta variable americana (P.P. Santander Renta Variable USA).
💰 Rentabilidad enero 2026: +0,5 %
📊 Comentario: Arranque tranquilo y consistente, ligeramente por debajo del índice (+1,4 %), pero manteniendo exposición plena mientras la tendencia siga intacta.
🧱 ROCA — Cartera Permanente
Conservadora
Perfil: Conservador
Estrategia: Equilibrio entre bonos, oro y renta variable global
📈 Situación actual:
Sin cambios en composición.
💰 Rentabilidad enero 2026: +2,6 %
📊 Comentario: Muy buen inicio de año para un perfil conservador. El oro sigue aportando estabilidad y los bonos comienzan a acompañar. Excelente relación rentabilidad/riesgo en este arranque de ejercicio.
⚙️ IMPULSO — Cartera Permanente Moderada
Perfil: Moderado
Estrategia: Renta variable global con sobreponderación USA + Oro
📈 Situación actual:
Sin cambios en composición.
💰 Rentabilidad enero 2026: +7,0 %
📊 Comentario: Inicio muy sólido. La combinación de renta variable americana fuerte y oro estructuralmente alcista vuelve a demostrar su eficacia. Estrategia equilibrada pero con capacidad de acelerar cuando el mercado acompaña.
💥 GEDA — Gestión Dinámica
de Activos
Perfil: Dinámico–Agresivo
Estrategia: Momentum y asignación táctica con ETFs y acciones líderes
📈 Situación actual:
Sin cambios respecto a septiembre.
Cartera formada por GLD, XLC, XLK, APP, PLTR, ENR.DE y RHM.DE.
💰 Rentabilidad enero 2026: +25,6 %
📊 Comentario: Arranque espectacular. El sistema vuelve a capturar los activos más fuertes del momento con gran intensidad. Cuando el momentum es claro, GEDA acelera de forma muy agresiva. La dispersión sectorial del mercado está beneficiando claramente a la estrategia.
⚡ GEN-Z — La frontera final del
crecimiento
Perfil: Muy agresivo
Estrategia: 5 sectores disruptivos (Videojuegos, IA, Ciberseguridad, Defensa y Tierras Raras)
📈 Situación actual:
Dos cambios importantes en cartera después de varios meses de estabilidad. En el sector de los Videojuegos, EA sustituye a U, mientras que en la Robótica pierde fuerza PLTR que es sustituida por TER
Cartera actual: KTOS, PRE.L, EA, NET, TER.
💰 Rentabilidad enero 2026: -2,01 %
📊 Comentario: Tras las fuertes correcciones del último trimestre de 2025, enero muestra algo de estabilización con cambios en sectores que no estaban funcionando.
GEN-Z vuelve a recordar su naturaleza: puede alternar meses de +20 % con correcciones severas. El sistema sigue siendo apto únicamente para perfiles muy agresivos o para asignaciones parciales dentro de una cartera global.
💎 CRYPTO-JACKPOT —
Momentum en criptomonedas
Perfil: Muy agresivo / Especulativo
Estrategia: 60 % BTC + ETH, 40 % Altcoins top por momentum
📈 Situación actual:
Cartera actual: BTC, ETH, BCH, BNB y WBETH.
💰 Rentabilidad enero 2026: -14,0 %
📊 Comentario: Continúa la fase bajista en el mercado cripto. Enero ha sido un mes claramente negativo, prolongando la debilidad estructural iniciada en el último tramo de 2025.
Este tipo de movimientos entra dentro del comportamiento esperado del sistema. Históricamente, las fases bajistas en cripto son violentas y prolongadas, pero también lo son las recuperaciones cuando el ciclo cambia.
La estrategia está diseñada para capturar ciclos completos, no para suavizar la volatilidad.
📊 Resumen posiciones y rendimiento
A continuación se muestran las posiciones que llevan las
diferentes estrategias para el mes próximo mes
Todas las estrategias han mostrado un comportamiento coherente con su diseño y perfil de riesgo en este arranque de año.
Los sistemas conservadores han mantenido su función principal: proteger capital y avanzar de forma estable, incluso en un entorno con mayor dispersión entre activos.
Las estrategias dinámicas y tendenciales han vuelto a destacar, aprovechando con fuerza los tramos direccionales del mercado.
Las propuestas más agresivas han ofrecido resultados muy dispares, confirmando su naturaleza: gran potencial de rentabilidad acompañado de una volatilidad elevada.
La única continuidad clara respecto a finales de 2025 ha sido el mercado cripto, que sigue inmerso en una fase bajista y ha comenzado el año con nuevas caídas.
💬 Reflexión final
El cierre de 2025 confirmó una idea clave, y enero de 2026 no ha hecho más que reforzarla:
👉 los sistemas funcionan cuando se les permite actuar sin interferencias emocionales.
El arranque del nuevo año ha mostrado comportamientos muy distintos entre estrategias, algo totalmente natural en un enfoque sistemático:
- ROCA y HORIZONTE siguen cumpliendo su papel de base estable, avanzando con solidez y control del riesgo.
- IMPULSO y, especialmente, GEDA han demostrado su capacidad para aprovechar entornos tendenciales, comenzando el año con una gran fortaleza.
- GEN-Z ha iniciado el ejercicio con resultados más contenidos, reflejando su naturaleza volátil y su sensibilidad a los cambios de momentum.
- CRYPTO-JACKPOT continúa en fase correctiva, prolongando la debilidad del mercado cripto tras el mal cierre de 2025.
🧭 Recuerda: puedes combinar varias estrategias en proporción al riesgo que estés dispuesto a asumir, creando una cartera personalizada y equilibrada.
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