SISTEMA INDICES LARGO PLAZO



Este bloque se compone de 2 sistemas muy simples sobre índices mundiales basados en el libro de “Master Trader” de Javier Alfayate y que han funcionado muy bien a lo largo de los años.
Son métodos de inversión semi-pasiva que generan muy pocas señales a lo largo de los años, pero tremendamente provechosas. Aprovecha las grandes tendencias de los mercados, por lo que no esperes entrar en el mejor momento ni salir cuando el precio está en el punto más alto, pero a largo plazo funcionan y te permiten ganar dinero de forma consistente.
El instrumento que utilizo para llevar a cabo la inversión son ETF que replican los principales índices mundiales.



DESCRIPCIÓN DE LOS MÉTODOS:

Método 1: Cruce de Medias: basado en las medias móviles simples de 200 y 50 periodos y escala DIARIA:
COMPRA: Se comprará el ETF correspondiente cuando la media simple de 50 sesiones cruce al alza la media simple de 200 sesiones.
VENTA: Se cerrará la posición en el ETF correspondiente cuando la media simple de 50 sesiones cruce a la baja la media simple de 200 sesiones.
Método 2: MACD: Basado en el indicador MACD con periodos estándar y escala SEMANAL y complementado con la teoría de Stan Weinstein que utiliza la media ponderada de 150 días o 30 semanas, como dato de control para saber si un activo tiene tendencia alcista:
COMPRA: Se comprará el ETF correspondiente cuando la línea de MACD cruza al alza el valor 0 y el cierre semanal esté por encima de la media móvil ponderada de 30 semanas.
VENTA: Se cerrará la posición en el ETF correspondiente cuando la línea del MACD pase a valor negativo cruzando a la baja el valor 0 y además el cierre semanal esté por debajo de la media móvil ponderada de 30 semanas.

INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN:

Una vez realizado un análisis de cómo han funcionado estos sistemas a lo largo de los años con los diferentes índices mundiales, he llegado a la conclusión de que los mejores resultados se han obtenido con el SP500, el NASDAQ 100 y el Euro STOXX 50, por lo cual voy a limitar mi operativa a estos 3 índices. No obstante, mantendré siempre un análisis periódico del resto de índices por si encuentro algunos que sea también especialmente relevante para incluir.
Como vehículo de inversión utilizaré los ETF’s, aunque dependiendo de las necesidades o gustos de cada inversor, podría utilizarse igualmente a través de Fondos de Inversión indexados, Futuros, CFD’s, … En este punto recomiendo realizar un análisis tanto de tu actual bróker y las comisiones que aplican a cada instrumento, como de las repercusiones fiscales de cada instrumento.
En mi caso, utilizaré el Broker RENTA 4, con ETF que cotizan en la bolsa alemana (XETRA) y concretamente serán los siguientes ETF:
SXR8

Ishares Core Sp 500 Etf Usd Acc

SXRT

Ishares Core Euro Stoxx 50 Etf Eur Acc
SXRV

Ishares Nasdaq 100 Etf Usd Acc

No hay que olvidar que tanto el SP500 como el NASDAQ cotizan en dólares, por lo que es cierto modo con estos instrumentos estamos también expuestos a la evolución del cambio EUR-USD.
Para los inversores más conservadores o en periodos alcistas del par EURUSD, utilizaremos como alternativa para la inversión en el SP500 y NASDAQ, la versión con divisa cubierta:
IBCF

Ishares Sp 500 Eur Hedged Etf Acc


NQSE

iShares NASDAQ 100 Index ETF EUR Hedged (Acc)

A destacar que, de ser posible, sería mucho mejor utilizar ETF que cotizan en el mercado americano con mucha mayor liquidez (SPX para el SP500 y QQQ para el Nasdaq-100), pero que con la entrada en vigor de la nueva normativa de MIFID2 a través de la mayoría de bróker actuales ha dejado de ser posible contratar los ETF domiciliados en USA por parte de inversores europeos.

GESTIÓN DEL RIESGO:

Un aspecto que se suele descuidar cuando se presenta un método de inversión, pero que desde mi punto de vista es tan y casi más importante que las reglas de entrada y salida del método es la gestión del riesgo o la gestión de qué cantidad de dinero debo invertir en cada una de las ocasiones en las que el método me da compra.
Puesto que estoy utilizando estos sistemas con un único bloque de inversión realizaré una gestión conjunta para todos ellos, basada en la K de Kelly y ponderando el importe asociado a cada método y cada índice con el comportamiento que ha tenido el método sobre ese índice concreto.
La explicación detallada es la siguiente:
De la aplicación que estos métodos en los últimos 20 años, he obtenido la K de Kelly de cada uno de ellos obteniendo los siguientes valores:

CRUCE DE ORO DIARIO
MACD SEMANAL

SP500
NASDAQ
EUROSTOXX
SP500
NASDAQ
EUROSTOXX
F Kelly
71%
65%
54%
64%
87%
55%

Así pues, asignaré el dinero total de mi inversión a cada método / índice de forma proporcional a estos valores, obteniendo actualmente la siguiente asignación:

CRUCE DE ORO DIARIO
MACD SEMANAL

SP500
NASDAQ
EUROSTOXX
SP500
NASDAQ
EUROSTOXX
% inversión
18%
16%
14%
16%
22%
14%

Con cada operación que el sistema realizase, ser irán actualizando los valores de la F de Kelly haciendo que esta distribución vaya variando en el tiempo asignando mayor inversión al método/índice que mejor resultado esté obteniendo. No obstante, hay que tener en cuenta que esta distribución se ha realizado con un back test de 20 años, por lo que no se esperan grandes variaciones en esta distribución y aquellos inversores que no deseen complicarse la vida, pueden tomar esta distribución como una la distribución estándar del modelo.
Por último, sólo un detalle adicional que parece obvio, pero quisiera dejar claro, es que este las reglas descritas en el apartado primero son las que nos dicen si la parte asignada a ese método/activo, debe estar invertida o no. Si no estamos comprado, esta parte de nuestro dinero estará en liquidez y no debemos tener la tentación de usarlo para otra inversión, puesto que en este caso estaremos desvirtuando el método y probablemente cuando el método nos diga que debemos comprar alguno de los ETF’s no dispongamos del dinero suficiente para hacerlo.

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